El banco español BBVA sorprendió a los mercados el jueves al anunciar una rara oferta de adquisición hostil por su rival nacional, Banco Sabadell, con una firma de inversiones describiendo la situación como “muy extraña”. Esta movida se produce poco después de que se rechazara una oferta de adquisición separada de 12 mil millones de euros de BBVA a la junta directiva de Sabadell a principios de semana. La junta dijo que la oferta inicial de BBVA “subvalora significativamente” las perspectivas de crecimiento del banco, y reiteró su estrategia individual para crear un valor superior. BBVA presentó su oferta de adquisición con los mismos términos financieros que la fusión ofrecida a la junta de Sabadell.
El presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, dijo en un comunicado que están ofreciendo a los accionistas de Banco Sabadell una oferta “extraordinariamente atractiva” para crear un banco con mayor escala en uno de sus mercados más importantes. La oferta, que crearía la segunda institución financiera más grande de España si tiene éxito, propone una capacidad de préstamo adicional de 5 mil millones de euros al año en España. Las acciones de BBVA cayeron un 6% cerca del mediodía en Londres el jueves, mientras que el precio de las acciones de Sabadell aumentó más del 3%.
Las ofertas de adquisición hostiles no son comunes en el sector bancario europeo y la decisión de BBVA de proceder de esta manera ha sorprendido a muchos. El CEO del banco más grande de Italia, Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, dijo a CNBC el miércoles que existen desafíos significativos para la consolidación nacional en el sector bancario de la región. David Benamou, director de inversiones en Axiom, dijo que la oferta de BBVA por Sabadell refleja “una situación muy extraña”. Benamou dijo que la tendencia creciente de consolidación entre los bancos europeos era lógica, especialmente porque muchos prestamistas regionales son “muy pequeños” en comparación con sus pares estadounidenses.
Benamou dijo que la oferta propuesta por BBVA tiene sentido desde el punto de vista de los accionistas de Sabadell y probablemente se llevará a cabo. Citó el hecho de que la oferta de BBVA representa un 30% de prima sobre el precio de cierre de ambos bancos al 29 de abril. El Ministerio de Economía de España dijo en un comunicado que el gobierno rechaza la oferta de adquisición hostil de BBVA por Sabadell, “tanto en forma como en contenido”. El ministerio también advirtió que el acuerdo propuesto “introduce posibles efectos perjudiciales en el sistema financiero español”. En general, existe incertidumbre sobre la ejecución de la transacción.
El presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, dijo en un comunicado que están ofreciendo a los accionistas de Banco Sabadell una oferta “extraordinariamente atractiva” para crear un banco con mayor escala en uno de sus mercados más importantes. La oferta, que crearía la segunda institución financiera más grande de España si tiene éxito, propone una capacidad de préstamo adicional de 5 mil millones de euros al año en España. Las acciones de BBVA cayeron un 6% cerca del mediodía en Londres el jueves, mientras que el precio de las acciones de Sabadell aumentó más del 3%.
